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En un movimiento sorprendente, Warner Bros Discovery optó por la oferta de Netflix en lugar de la de Paramount Skydance, aunque esta última era financieramente más generosa. Esta elección marca un giro estratégico para el grupo, que parece privilegiar un enfoque más seguro y dirigido con el gigante del streaming.
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Warner Bros Discovery declinó oficialmente la oferta de Paramount Skydance, a pesar de su valoración más alta de 108 mil millones de dólares. El consejo de administración expresó preocupaciones sobre los riesgos y costos asociados con esta propuesta. Las modalidades de financiamiento propuestas por Paramount no lograron convencer a los dirigentes de Warner Bros, especialmente debido a la falta de respuestas satisfactorias a sus preocupaciones.
En su comunicado, el consejo subrayó que la oferta de Paramount Skydance «no está en el interés de WBD», y recomendó a los accionistas que se orienten hacia el proyecto competidor de Netflix.
La propuesta de Paramount Skydance se basaba en financiamientos diversos para cubrir la brecha entre su capitalización bursátil de 15 mil millones de dólares y el valor de la operación. Entre estos financiamientos figuraban 11,8 mil millones de dólares aportados por el clan Ellison así como contribuciones de fondos soberanos de Medio Oriente. Sin embargo, el retiro de Affinity Partners, inicialmente previsto para 200 millones de dólares, debilitó el montaje financiero de la oferta.
Netflix propuso un enfoque diferente al centrarse solo en una parte de los activos de Warner Bros Discovery. El acuerdo, evaluado en 82,7 mil millones de dólares incluida la deuda, incluye el estudio de cine Warner Bros y HBO, así como sus canales y la plataforma HBO Max. Esta transacción prevé una escisión, con CNN, Discovery y otros canales formando una nueva entidad cotizada distinta, Discovery Global.
Ted Sarandos, codirector general de Netflix, expresó su satisfacción por esta decisión. Aseguró que las películas de Warner Bros continuarían siendo difundidas en salas con una ventana de exclusividad inalterada, apaciguando así algunos temores dentro de la industria cinematográfica.
Warner Bros Discovery es el fruto de la fusión entre WarnerMedia y Discovery, Inc., dos entidades mayores en el ámbito de los medios y el entretenimiento. Desde su creación, el grupo ha buscado reforzar su posición en un sector cada vez más dominado por las plataformas de streaming. Al optar por Netflix, Warner Bros Discovery se asocia con un líder del mercado del streaming, lo que podría permitirle consolidar su presencia en un entorno competitivo y en rápida evolución.
La decisión de privilegiar la oferta de Netflix, a pesar de la propuesta financieramente más ventajosa de Paramount Skydance, refleja una voluntad de minimizar los riesgos financieros y organizacionales, al tiempo que se capitaliza en la reputación y la experiencia de Netflix en el sector del streaming.